福耀玻璃（600660）實力推動業績增長

      福耀玻璃（600660）實力推動業績增長。公司發布2010年度業績預增公告，預計凈利潤同比增長57％以上，公司2010年凈利潤在17.55億元以上，對應EPS0.88元以上。觀點：四季度EPS0.22元以上來之不易。我們預計2011年公司EPS為1.13元。公司在國內市場份額穩定的基礎上，國外市場快速增長，逐漸搶占國際巨頭市場份額，已經逐步成長為國際化零部件公司；同時未來幾年公司的資本開支較少，有望保持較高的現金分紅比例。建議：目前估值水平相對較低，維持目標估值區間13.5元~18.0元，維持“強烈推薦-A”投資評級，看好公司長期投資價值。