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二者能源觀點區別
特朗普與哈里斯對新能源的態度差異主要體現在化石燃料與新能源的爭鋒。 IRA法案： 比較有代表性的便是對IRA法案的態度，《降低通貨膨脹法案》（IRA）為2022年通過的法律，包括為電動汽車、太陽能和風能以及其他清潔能源技術提供數千億美元的補貼，以此吸引對美國本土相關制造業的的巨額投資。 特朗普表示，他會“撤銷所有未動用的資金”；哈里斯則表示，她將繼續對清潔能源進行投資。 值得注意的是，特朗普的許多盟友通過投資清潔能源技術正從 IRA 中獲益。而任何對法律的修改，實際上都需要美國國會的批準，一些共和黨議員已表示，將支持保留該法律或部分內容。 《巴黎協定》 美國曾于2017年至2021年特朗普在任期間退出《巴黎協定》，拜登上臺后于2021年重新加入。 特朗普表示將會繼續退出，哈里斯則支持讓美國留在該協議中。 特朗普是傳統能源的捍衛者，而哈里斯傾向于將能源政策與氣候治理緊密結合。她主張大規模的補貼和創新激勵。 02 不會改變美對中的整體策略 無論是特朗普還是哈里斯，都不會改變美國對中國的整體策略：對中國在技術和經濟領域采取限制措施。 而無論誰勝出，美國的貿易戰略都可能繼續嚴重依賴能源領域的關稅。 前總統唐納德·特朗普和副總統卡馬拉·哈里斯都承諾，將對清潔能源產品和其他進口產品實施懲罰措施，以促進美國制造業。 03 美國仍是出海優質市場 特朗普的任期（2017-2020年），盡管他的政策傾向于支持傳統能源，但美國的新能源行業依然實現了顯著的增長。 具體來看，風電、光伏和儲能領域的年均復合增長率（CAGR）分別達到了19.68%、9.17%和69.74%，這些增長率均超過了拜登執政初期（2021-2023年）的相應數據，后者的增長率分別為13.84%、5.42%和46.70%。 在新增裝機量方面，特朗普時期的風電、光伏和儲能的年均復合增長率也表現突出，分別為16.01%、13.85%和84.28%，而拜登時期的增長率則為10.68%、-20.51%和34.69%。 這些統計數據揭示的事實是：即便在特朗普政府對傳統能源的偏好下，新能源行業在美國依然展現出了強勁的增長勢頭。 04 對光伏企業的影響 美國大選對光伏的影響要放大到整個新能源板塊的關稅來看，尤其光儲不分家，很多光伏企業譬如陽關電源、阿特斯，儲能業務都占據了很大一部分。 特朗普相對激進一些，支持對進口商品加征10%的基準關稅，取消中國的最惠國待遇，并對中國商品加征60%的關稅等。 哈里斯表示，她將使用有針對性的關稅，來保護特定行業的美國企業。但從拜登政府的一些動作中可以看出，對華態度依舊強硬。 拜登-哈里斯政府甚至提高了特朗普時代的許多關稅稅率，并擴大了范圍。上個月，拜登又提高了對中國電動汽車、太陽能電池板和其他商品的關稅。 他們的對華態度不會變，這其中可能受影響的有兩點： 1、光伏市值第一，first solar或將從中國光伏產品進口環境的惡化中、或哈里斯的補貼主張中持續受益； first solar及其依賴政府補貼： 2023年財報顯示，其2023年實現的8.31億美元凈利潤中，約有6.6億美元來自政府補貼，占比79.4%，而2021、2022年該項收益則為零； 2024年一季度，First Solar單季度利潤達到2.37億美元，其中政策補貼達到2.81億美元，如果扣除該項，其Q1凈虧損4400萬美元。 而first solar是國內光伏龍頭們全球市值第一最大的爭奪者。 2、各企業的出口業務影響 美國是阿特斯、天合光能等許多龍頭企業的主要出口國家之一，對于美國的貿易壁壘，只能在海外設立工廠以繞開，這無疑增加了短期內的成本和不確定性。
