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經歷市場寒冬后，玻璃行業正站在變革的十字路口。浮法玻璃受房地產市場拖累，部分企業產線已連續虧損一年，而光伏玻璃雖前景廣闊，卻深陷產能過剩的泥沼。有沙河地區玻璃企業高管表示，如果依靠行業自身市場調節，玻璃行業可能將會虧損5-10年才能走出低谷。
如今，隨著光伏玻璃企業決議減產30％，以及“反內卷”政策預期的發酵，玻璃行業市場信心得到提振，7月玻璃價格出現明顯反彈。
不過，此輪行業反內卷的難度與2015年去產能相比大幅提升，多位業內人士及行業分析人士對財聯社記者表示，行業內目前沒有明確的去產能標準和要求，而且行業經過2015年后的市場整合已經沒有小型窯爐，市場預期調控方向尚不明確，仍待具體政策出臺。
建筑材料工業技術情報研究所玻璃信息研究部主任魏娜娜認為，玻璃行業企業未來發展可考慮下面幾個方向：其一，推進技術升級，大型企業加大研發投入，推出高附加值產品；其二，積極開拓海外市場，企業可在海外投資建廠；其三，加速兼并重組，加快行業整合進程，將產業規模調整至供需平衡狀態；其四，產品發展以場景需求為導向，明確產品種類、性能以及生產規劃。
浮法玻璃：成本倒掛與產能困境并存
玻璃價格今年上半年持續回落，6月跌至1100元/噸附近，湖北部分地區價格甚至跌破1000元/噸。
房地產市場的持續低迷是浮法玻璃需求疲軟的主要原因。
有沙河地區玻璃貿易商李明對財聯社記者表示，雖然汽車玻璃需求增長，不過去年建筑玻璃總量約7億重量箱；汽車玻璃大概0.8億重量箱，不到建筑玻璃的1/7，汽車玻璃、特種玻璃帶來的需求增量難以彌補房地產市場下滑造成的缺口，使得玻璃價格持續下滑。
李明表示，生產企業的下游行業內卷也在加劇，貿易利潤從早期的 “非標品套保盈利300元/噸、標品150-200元/噸” 降至目前的10-20元/噸；下游深加工企業受房地產低迷影響，訂單少、回款難，生存壓力大。
與玻璃價格一路下行形成鮮明對比的是，生產成本卻居高不下。以煤制氣為原料的企業因煤價下滑尚有微薄利潤，但天然氣作為行業主要燃料，相關企業虧損嚴重。沙河某大型玻璃生產企業高管劉華對財聯社記者表示，6月份，天然氣燃料的生產線最高虧損超200元/噸。
行業出現虧損的原因主要是產量和需求的不匹配，在地產端需求下行的情況下，供給端變化較慢。
沙河某交割庫負責人對財聯社記者表示，2024年一季度，浮法玻璃行業全國共259條生產線在產，日熔量約17.9萬噸，下半年虧損加劇，產能利用率開始下降。但今年日熔量始終保持在15.6萬噸至16.0萬噸之間，多數企業雖然虧損但仍堅持生產，供需結構未能實現平衡，上半年持續累庫。
對此，劉華對財聯社記者表示，一方面，玻璃行業冷修成本極為高昂，單條窯爐冷修成本需數千萬甚至上億元；冷修停產企業將面臨巨大成本損失，企業普遍選擇在產熱修，而降低窯爐產量則會相應抬高平均生產成本，使公司產品市場競爭力下降；另一方面，企業通過期貨、期權套保彌補生產虧損，期待下半年行情出現轉機，擔心停產會錯失機會，同時對停產后復產的不確定性心存顧慮，不愿輕易退出市場。
盡管行業整體虧損嚴重，但企業暫未大規模停線。李明表示，預計在持續虧損導致現金流緊張甚至現金流斷裂時，才可能被迫停產。地方和協會也在通過各種方式進行調控，隆眾資訊浮法玻璃行業分析師苗云萍告訴財聯社記者，以沙河地區為例，當地要求企業實現燃料系統升級，大部分產線燃料需從煤炭升級為天然氣，一部分將煤制氣接入統一氣站，相較于升級前每噸成本約增加40-200元，當地計劃10月前完成接入。
廣東省玻璃行業協會今年5月發布了《工程玻璃行業自律倡議書》強化行業自律，防止“內卷式”惡性競爭。
劉華對財聯社記者表示，回顧2015年供給側改革，環保曾作為去產能主要手段，沙河浮法玻璃生產線從44條銳減至19條。但當前企業環保合規性已大幅提高，以環保手段去產能效果顯著弱化，更多是通過提升企業運行成本，間接影響企業抗風險能力，難以實現大規模產能出清，由于過去幾年盈利情況良好，企業抗風險能力較強，此輪玻璃周期如果單靠市場化調控，他預計行業底部將持續5-10年。
光伏玻璃：龍頭企業決議減產開啟新局
技術含量較高的光伏玻璃虧損情況也十分嚴重。
魏娜娜告訴財聯社記者，2024年光伏玻璃全球需求2138萬噸，國內產能2343萬噸，已超全球需求，行業開工率不足70％，日產能9.2萬噸，庫存天數超30天。
隆眾資訊數據顯示，2.0mm鍍膜光伏玻璃價格自2020年行業景氣高峰的40元/㎡，一路下跌，至今年7月初已低至10元/㎡左右，創下歷史最低紀錄，一線大廠虧損1元/㎡左右，普通廠商每平方米虧損3元左右。
隆眾資訊光伏玻璃分析師高玲對財聯社記者表示，今年價格下跌與供需差快速拉大有關，參考光伏協會裝機數據，反推組件的產量數據，6月需求比5月縮量14％到15％，對應光伏玻璃需求降幅超過1萬噸/天。
當前國內光伏玻璃實際產能約9萬噸/天，而根據7月組件產量42.6GW測算，7月實際需求僅需8萬噸/天。
有消息顯示，為扭轉虧損局勢，6月29日，國內十大光伏玻璃廠達成共識，決定自7月起集體減產30％。企業主要通過冷修停產窯爐、堵窯口限產以及暫停或延期新項目投產等方式，實現產能收縮。
7月1日，中央財經委員會第六次會議強調依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。隨后，工信部迅速召開光伏行業制造業企業座談會，堅決落實相關決策部署。
在相關政策及減產共識約束下，預計7月國內光伏玻璃產量將下滑至45GW左右，若能順利實施，有望改善供需嚴重失衡狀況。
目前光伏玻璃價格從今年4月后的持續下滑態勢基本得到控制，財聯社記者以投資者身份從福萊特（601865.SH）了解到，目前已有產線開始冷修，光伏玻璃市場價格現在基本穩定。
